- Cyfrowy Polsat - http://www.raportroczny2012.cyfrowypolsat.pl -
39. Instrumenty finansowe cd.
Tabela poniżej przedstawia wartości godziwe aktywów i zobowiązań finansowych wraz z ich wartościami księgowymi.
31 grudnia 2012 | 31 grudnia 2011 | ||||
---|---|---|---|---|---|
Kategoria wg MSR 39 | Wartość godziwa | Wartość księgowa | Wartość godziwa | Wartość księgowa | |
Pożyczki udzielone podmiotom niepowiązanym | L&R | 228 | 228 | 225 | 225 |
Należności z tytułu dostaw i usług i inne należności | L&R | 338.547 | 338.547 | 251.780 | 251.780 |
Obligacje | AFS | - | - | 14.854 | 14.854 |
Transakcje zamiany stóp procentowych (IRS) | Hedges | (15.321) | (15.321) | (6.687) | (6.687) |
Transakcje walutowej zamiany stóp procentowych (CIRS) | Hedges | (10.700) | (10.700) | 13.706 | 13.706 |
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | L&R | 270.354 | 270.354 | 277.534 | 277.534 |
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek | Other | (936.191) | (867.611) | (1.304.235) | (1.205.185) |
Zobowiązania z tytułu obligacji Senior Notes | Other | (1.486.680) | (1.413.735) | (1.599.961) | (1.522.577) |
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | Other | (727) | (784) | (1.048) | (1.186) |
Rozliczenia międzyokresowe kosztów | Other | (155,426) | (155,426) | (131,167) | (131,167) |
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania i kaucje | Other | (251.493) | (251.493) | (131.794) | (131.794) |
Razem | (2.247.409) | (2.105.941) | (2.593.413) | (2.417.117) | |
Nierozpoznany zysk/(strata) | (141.468) | (176.296) |
Przyjmuje się, że wartość godziwą środków pieniężnych i ich ekwiwalentów stanowi ich wartość nominalna, dlatego nie zastosowano żadnych technik do wyceny tych pozycji bilansowych.
Ustalając wartość godziwą zobowiązań z tytułu leasingu finansowego, przyjęto przewidywane przepływy od daty bilansowej do grudnia 2015 roku (przewidywany moment zakończenia leasingu). Stopa dyskontowa dla każdej płatności została obliczona jako suma stopy procentowej WIBOR i marży związanej z ryzykiem kredytowym Grupy.
Na należności z tytułu dostaw i usług i inne należności a także zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania i kaucje składają się w przeważającej mierze należności i zobowiązania, które zostaną uregulowane nie później niż do końca miesiąca następującego po dniu bilansowym, dlatego przyjęto, że ich wycena z uwzględnieniem wartości pieniądza w czasie byłaby zbliżona do wartości nominalnej. Do wyceny pożyczek udzielonych podmiotom niepowiązanym oraz zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek zastosowano techniki wyceny oparte na obserwowalnych danych rynkowych – stopach WIBOR.
Na dzień 31 grudnia 2012 roku kredyty i pożyczki obejmowały kredyt bankowy. Do wyceny kredytu bankowego analizowano prognozowane przepływy pieniężne od dnia bilansowego do dnia 31 grudnia 2015 roku (przyjęto datę spłaty kredytu). Stopa dyskontowa dla każdej płatności została obliczona jako suma stopy procentowej WIBOR i marży związanej z ryzykiem kredytowym Grupy.
Wartość godziwa opcji walutowych, transakcji IRS i CIRS została określona na podstawie wyceny banku, z którym Spółka zawarła transakcje opcyjne.
Do wyceny obligacji Senior Notes analizowano prognozowane przepływy pieniężne od dnia bilansowego do dnia 20 maja 2018 roku (zakładany termin zapadalności obligacji). Stopa dyskontowa została ustalona na poziomie stopy EURIBOR powiększonej o marżę.
Wartość godziwa obligacji (obligacje wyemitowane przez NFI Magna Polonia S.A.) została określona na poziomie wartości bilansowej (szacowana różnica pomiędzy wartością bilansową a wartością godziwą jest niematerialna).
Na dzień 31 grudnia 2012 roku Grupa posiadała następujące instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej. Grupa stosuje następującą hierarchię ustalania i ujawniania wartości godziwej instrumentów finansowych, w zależności od wybranej metody wyceny:
31 grudnia 2012 | Poziom 1 | Poziom 2 | Poziom 3 | |
---|---|---|---|---|
Transakcje walutowej zamiany stóp procentowych (CIRS) | 478 | |||
Razem | - | 478 | - |
31 grudnia 2012 | Poziom 1 | Poziom 2 | Poziom 3 | |
---|---|---|---|---|
Transakcje zamiany stóp procentowych (IRS) | (15.321) | |||
Transakcje walutowej zamiany stóp procentowych (CIRS) | (11.178) | |||
Razem | - | (26.499) | - |
Na dzień 31 grudnia 2011 roku Grupa posiadała następujące instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej:
31 grudnia 2011 | Poziom 1 | Poziom 2 | Poziom 3 | |
---|---|---|---|---|
Obligacje | 14.854 | |||
Transakcje walutowej zamiany stóp procentowych (CIRS) | 13.968 | |||
Razem | - | 28.822 | - |
31 grudnia 2011 | Poziom 1 | Poziom 2 | Poziom 3 | |
---|---|---|---|---|
Transakcje zamiany stóp procentowych (IRS) | (6.687) | |||
Transakcje walutowej zamiany stóp procentowych (CIRS) | (262) | |||
Razem | - | (6.949) | - |
Za okres od 1 stycznia 2012 do 31 grudnia 2012
Kredyty i pożyczki | Obligacje Senior Notes | Instrumenty zabezpieczające | Razem | |
---|---|---|---|---|
Odsetki od kredytów i pożyczek | (109.760) | - | (1.107) | (110.867) |
Odsetki od obligacji Senior Notes | - | (108.926) | 1.734 | (107.192) |
Różnice kursowe | - | 112.143 | - | 112.143 |
Koszty finansowe łącznie | (109.760) | 3.217 | 627 | (105.916) |
Zysk/(strata) brutto łącznie | (109.760) | 3.217 | 627 | (105.916) |
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających | - | - | (31.345) | (31.345) |
Za okres od 1 stycznia 2011 do 31 grudnia 2011
Kredyty i pożyczki | Obligacje Senior Notes | Instrumenty zabezpieczające | Razem | |
---|---|---|---|---|
Odsetki od kredytów i pożyczek | (116.339) | - | (696) | (117.035) |
Odsetki od obligacji Senior Notes | - | (70.579) | 5.333 | (65.246) |
Różnice kursowe | - | (169.376) | - | (169.376) |
Koszty finansowe łącznie | (116.339) | (239.955) | 4.637 | (351.657) |
Zysk/(strata) brutto łącznie | (116.339) | (239.955) | 4.637 | (351.657) |
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających | - | - | 5.874 | 5.874 |
Na dzień 31 grudnia 2012 roku Grupa posiadała instrumenty finansowe: swapy stopy procentowej (IRS) celem zabezpieczenia, opartych na zmiennej stopie procentowej, płatności odsetkowych od kredytu denominowanego w PLN.
Warunki transakcji IRS (m.in. harmonogram) zostały dopasowane do warunków naliczania płatności opartych na zmiennej stopie od kredytu denominowanego w PLN. W okresie sprawozdawczym zabezpieczenie zmian stopy procentowej było wysoce efektywne. W związku z tym nie zidentyfikowano i nie rozpoznano w rachunku zysków i strat części nieefektywnej z tytułu wyceny IRS.
Poniższa tabela prezentuje podstawowe parametry instrumentów IRS klasyfikowanych jako instrumenty zabezpieczające, włącznie z: okresami, w których będą następowały przepływy pieniężne z tytułu instrumentów zabezpieczających i w których instrumenty zabezpieczające będą wpływać na rachunek zysków i strat, a także wartość godziwą instrumentów zabezpieczających na dzień bilansowy:
31 grudnia 2012 | 31 grudnia 2011 | |
---|---|---|
Typ instrumentu | Swap stopy procentowej | Swap stopy procentowej |
Ekspozycja | Płatności w PLN oparte na stopie zmiennej | Płatności w PLN oparte na stopie zmiennej |
Zabezpieczane ryzyko | Ryzyko stopy procentowej | Ryzyko stopy procentowej |
Wartość nominalna instrumentu zabezpieczającego | 1.111.008 | 640.500 |
Wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego | (15.321) | (6.687) |
Rachunkowa klasyfikacja | Zabezpieczenie przepływów pieniężnych | Zabezpieczenie przepływów pieniężnych |
Okres wpływu instrumentu zabezpieczającego na rachunek zysków i strat | Do 31 marca 2015 roku | Do 30 czerwca 2014 roku |
Poniższa tabela prezentuje zmianę wartości godziwej instrumentów zabezpieczających (przed opodatkowaniem):
2012 | 2011 | |
---|---|---|
Bilans otwarcia | (6.687) | - |
Część efektywna wyceny rozpoznana w kapitale własnym | (8.634) | (6.687) |
Część wyceny w rachunku zysków i strat: | - | - |
- korekta kosztów odsetkowych | - | - |
- rozpoznanie części nieefektywnej | - | - |
Bilans zamknięcia | (15.321) | (6.687) |
Na dzień 31 grudnia 2012 roku Grupa posiadała instrumenty finansowe: swapy płatności odsetkowych w różnych walutach (CIRS) celem zabezpieczenia płatności odsetkowych od obligacji denominowanych w euro.
Warunki transakcji CIRS (m.in. harmonogram) zostały dopasowane do warunków naliczania płatności od obligacji denominowanych w euro. W okresie sprawozdawczym zabezpieczenie zmian kursu walutowego było wysoce efektywne. W związku z tym nie zidentyfikowano i nie rozpoznano w rachunku zysków i strat części nieefektywnej z tytułu wyceny CIRS.
Poniższa tabela prezentuje podstawowe parametry instrumentów CIRS klasyfikowanych jako instrumenty zabezpieczające, włącznie z: okresami, w których będą następowały przepływy pieniężne z tytułu instrumentów zabezpieczających i w których instrumenty zabezpieczające będą wpływać na rachunek zysków i strat, a także wartość godziwą instrumentów zabezpieczających na dzień bilansowy.
31 grudnia 2012 | 31 grudnia 2011 | |
---|---|---|
Typ instrumentu | Swap płatności odsetkowych w różnych walutach | Swap płatności odsetkowych w różnych walutach |
Ekspozycja | Płatności odsetkowe w euro | Płatności odsetkowe w euro |
Zabezpieczane ryzyko | Ryzyko zmian kursu walutowego | Ryzyko zmian kursu walutowego |
Wartość nominalna instrumentu zabezpieczającego (euro) | 700.000 | 525.000 |
Wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego | (10.700) | 13.706 |
Rachunkowa klasyfikacja | Zabezpieczenie przepływów pieniężnych | Zabezpieczenie przepływów pieniężnych |
Okres wpływu instrumentu zabezpieczającego na rachunek zysków i strat | Do 20 maja 2014 roku | Do 20 listopada 2013 roku |
Poniższa tabela prezentuje zmianę wartości godziwej instrumentów zabezpieczających (przed opodatkowaniem):
2012 | 2011 | |
---|---|---|
Bilans otwarcia | 13.706 | - |
Część efektywna wyceny rozpoznana w kapitale własnym | (22.712) | 12.561 |
Część wyceny w rachunku zysków i strat: | (1.694) | 1.145 |
- korekta kosztów odsetkowych | (1.694) | 1.145 |
- rozpoznanie części nieefektywnej | - | - |
Bilans zamknięcia | (10.700) | 13.706 |
Article printed from Cyfrowy Polsat: http://www.raportroczny2012.cyfrowypolsat.pl
URL to article: http://www.raportroczny2012.cyfrowypolsat.pl/sprawozdanie_finansowe/noty/39-instrumenty-finansowe-cd/
Click here to print.
Copyright © 2013 Polsat. All rights reserved.